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Crise du marché pétrolier: choc en vue

Crise du marché pétrolier: choc en vue


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Par Raúl Zibechi *

El pasado 27 de diciembre los ministros de los doce países que integran la OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) decidieron mantener los actuales niveles de producción aunque el precio del barril de crudo viene cayendo en el último semestre, acumulando una caída superior al 30 pourcent. Malgré la prolifération de crises à forte capacité de déstabilisation, en Ukraine et au Moyen-Orient, et les sanctions de l'Union européenne et des États-Unis contre la Russie, le prix du pétrole brut continue de baisser. Ce n'est pas la première fois que cela se produit, car le prix du pétrole est éminemment politique. Elle n'affecte pas non plus uniquement les hydrocarbures: l'once troy d'or est passée de 1 800 à 1 150 dollars, ainsi que les prix des produits agricoles et des minéraux. Cependant, certaines situations extraordinaires sont rencontrées dans le pétrole car il s'agit d'une matière première qui avait la capacité, dans l'histoire récente, de faire tomber des régimes, d'élever des gouvernements et de concevoir la carte géopolitique de régions entières. Tout comme nous assistons à une désarticulation géopolitique mondiale, le marché pétrolier traverse une série de changements brusques qui, dans une certaine mesure, contribuent à expliquer la situation actuelle. Peut-être un changement décisif, à court terme, est que le Big Oil Party, le Grand Oil Party, comme le souligne Michael T.Klare dans une allusion ironique au Parti républicain (GOP ou Grand Old Party), a obtenu le contrôle complet de le parlement lors des récentes élections américaines. Sur les évolutions du marché pétrolier abondent les hypothèses couvertes par une analyse rigoureuse, qui cachent souvent certaines informations ou recourent à des théories du complot pour expliquer ce qui se passe. Dans une large mesure, cela est une conséquence de l'opacité du marché pétrolier, un secteur fortement cartellisé, où le pouvoir de décision est fortement concentré dans une poignée de pays et d'entreprises qui placent les autres conditions sur les quotas de production, les circuits de commercialisation et devises dans lesquelles vous devez négocier. Cependant, tout cela est battu par la réalité. Gagnants et perdants Avec un prix du baril de 70 dollars, la plupart des pays de l'OPEP auront d'énormes difficultés à équilibrer leurs comptes. Le seuil de rentabilité budgétaire pour l'Iran est de 140 dollars, pour l'Algérie et le Venezuela de 121 dollars, pour l'Équateur de 117 dollars, tandis que l'Irak, l'Angola, le Nigéria, l'Arabie saoudite et la Libye varient entre 106 et 90 dollars. Seuls le Qatar et les Émirats arabes unis peuvent survivre en toute sécurité avec du brut inférieur à 70 dollars (Russia Today, 28 novembre 2014). Si Vladimir Poutine a minimisé les conséquences pour son pays de la baisse du prix du pétrole brut, le budget de la Russie pour 2015-2017 (comme celui de la quasi-totalité des pays exportateurs) s'est fait sur la base d'un baril à 100 dollars. Selon le président russe, dont le pays n'est pas membre de l'OPEP mais a participé à la récente réunion de l'organisation, le marché mondial se stabilisera d'ici la mi-2015. Le ministre du Développement économique, Alexey Uyukayev a expliqué qu'un baril à 70 dollars implique le même prix en roubles que ce qui était coté à 100, en raison de la dévaluation de la monnaie russe. «Pour le système budgétaire, le prix du pétrole libellé en roubles est bien plus important que la composante en dollars» (Xinghua, 29 novembre 2014). Il a expliqué que cela se produit parce que le rouble n'est pas lié au dollar, au point que les accords de plusieurs millions de dollars avec la Chine sont désormais tarifés en yuan. L'un des pays les plus touchés est le Venezuela. L'un des pays les plus favorisés, à court terme, est celui des États-Unis. Et la Chine, dont on ne parle pas, est devenue le principal importateur de pétrole brut. Le pétrole équivaut à 96 pour cent des exportations totales du Venezuela et contribue à la moitié du budget de l'État. Cette année, le déficit équivaut à 15% du PIB et l'inflation est d'environ 60% par an. L'économiste Daniel López affirme que «si le prix du baril reste dans le ton à 60 dollars, les programmes sociaux en souffriront financièrement» (Deutsche Welle, 28 novembre 2014). Le Venezuela est également confronté à une baisse de la production de pétrole car il n'y a pas de fonds pour la prospection et de nouvelles installations, en particulier des raffineries pour le traitement du brut. Cette année, le brut a dû être importé d'Algérie. Le gouvernement de Nicolás Maduro gère la vente de Citgo, la plus grande filiale de PDVSA aux États-Unis, qui dispose de trois raffineries et d'un réseau de 6 000 stations-service, afin de lever de nouveaux fonds. Selon López, malgré les difficultés "nous ne ferons pas faillite car il y a de l'argent". Il fait référence au récent prêt de 4 milliards de dollars de la Chine, qui a porté les réserves en difficulté à plus de 23 milliards de dollars. L'OPEP, et le Venezuela au sein de l'organisation, avaient de nombreux doutes quant à la réduction de la production pour éviter que les prix continuent de baisser. Vladimir Mílov, directeur de l'Institut de politique énergétique de Russie et chroniqueur pour Forbes, estime que "si l'OPEP tente de maintenir les prix actuels ou de les augmenter, elle aura le résultat inverse", car la consommation stagne et la production ne cesse de croître. S'ils luttent pour une augmentation du brut, «cela donnera plus de sécurité aux entreprises américaines qui sont engagées dans des projets de schiste et ils intensifieront encore la production, nivelant les effets des quotas de l'OPEP» (Russia Today, 28 novembre 2014). Nouvelles technologies Selon Mílov, une réduction d'un million de barils par jour de la production de l'OPEP, sur les 30 millions produits par ses membres, implique un coût de 2,5 milliards de dollars par mois pour les pays exportateurs, sans aucune garantie qu'ils atteindront son objectif . Les données sur l'évolution de la production et de la consommation de pétrole pour 2013 en disent long. La production a légèrement augmenté, passant de 86,2 millions de barils par jour en 2012 à 86,8 en 2013. La consommation est passée de 89,9 à 91,3 sur la même période (1) Le plus notable est l'évolution des États-Unis: en 2006, ils ont produit 6,84 millions de barils par jour. jour, devenu 11 millions en 2014, retrouvant son pic de production de 1970. La production non conventionnelle en est la grande explication (2). C'est le seul pays dont la production augmente de façon exponentielle. Elle est ainsi proche de l'autosuffisance, située à 18 millions de barils par jour, qu'elle pourrait atteindre avant la fin de la décennie. Le spécialiste de l'énergie Michael T Klare, fournit des données selon lesquelles les grandes entreprises énergétiques sont parmi les principales sources de financement du Parti républicain. Lors de la dernière campagne électorale, «87% des 51 millions de dollars qu'ils ont versés sont allés aux républicains» (Rebelión, 22 novembre 2014). La stratégie du dernier demi-siècle a été très claire: le pétrole et le gaz étaient les piliers de la sécurité nationale, car l'accès privilégié à des sources sécurisées à des prix préférentiels (Moyen-Orient) donnait aux États-Unis un «avantage concurrentiel par rapport aux puissances . rivaux, "et plus récemment rendu Washington plus capable" dans la confrontation avec des pays pétroliers hostiles tels que l'Iran, la Russie et le Venezuela ", dit Klare. Avec le gaz de schiste et le pétrole, les choses ont changé, pour le mieux. "Les patrons républicains affirment que le meilleur moyen de contrer les avancées de la Russie en Ukraine (ou partout en Europe) est d'accélérer l'exploitation des réserves de gaz non conventionnelles et d'exporter les excédents obtenus sous forme de gaz naturel liquéfié", poursuit Klare. Cette nouvelle stratégie vise à arracher l'Europe à la Russie, principal marché de Moscou dont dépend tout le continent, mais aussi à nuire à l'économie russe. Pour couronner le tout, une énergie bon marché signifie que les entreprises qui ont migré vers l'Asie rentrent chez elles. De cette manière, un double objectif est atteint: accaparer la Russie, principal adversaire stratégique, et contrecarrer la montée en puissance de la Chine, principal rival économique. Le pari républicain va plus loin, avec une intégration virtuelle des systèmes pétroliers du Canada et du Mexique sous la domination des multinationales américaines, puisque le pays aztèque a décidé d'ouvrir ses sociétés d'État aux investissements étrangers pour la première fois depuis son expropriation en 1938. Seulement La législation nationale n'a pas encore été modifiée, ce qui, depuis l'embargo arabe sur le pétrole de 1973-1974, a empêché l'exportation de pétrole et de gaz naturel à titre préventif. L'une des principales conséquences de la politique énergétique américaine est que les pays producteurs regroupés au sein de l'OPEP ne sont plus en mesure de réguler le marché pétrolier. Les douze pays qui le composent ne produisent qu'un tiers du pétrole mondial et leur production commence à baisser. «Nous entrons dans une nouvelle ère pour les prix du pétrole, où le marché lui-même va gérer l'offre, pas plus l'Arabie saoudite et l'OPEP», a déclaré Mike Wittner de la Société générale de New York (Valor, 28 novembre 2014). Un marché décousu Dans la mesure où un acteur, ou un petit groupe d'acteurs, n'apparaît pas avec la capacité suffisante pour mettre de l'ordre, le marché pétrolier est de plus en plus chaotique. Les données indiquent qu'il se passe quelque chose de nouveau: l'Arabie saoudite ne vend plus l'essentiel de son pétrole aux États-Unis mais à la Chine; Les États-Unis renoncent à leur dépendance aiguë; La Chine et la Russie ont signé un méga-accord gazier de 700 000 millions de dollars à payer en yuans, avec lequel la Chine s'assure une source d'approvisionnement et la Russie cesse de dépendre du marché européen; L'Arabie saoudite est déjà le sixième consommateur mondial de pétrole (elle est passée de 1,4 à 3 millions de barils par jour de 2001 à 2013), réduisant ainsi les excédents exportables du premier producteur; la même chose se produit avec la Russie, le deuxième producteur. Une fois de plus, la Chine est le grand gagnant (à la fois pour l'accord avec la Russie et pour le pétrole bon marché), tandis que l'Union européenne est en grave difficulté, car les approvisionnements russes ne sont pas sûrs et la promesse de Washington de lui vendre du gaz de schiste n'est guère une promesse. Deux faits convergent: une nouvelle géopolitique du pétrole et la crise de l'industrie elle-même. «L'industrie pétrolière a été sauvée grâce au pétrole de schiste, mais elle sera aussi perdue à cause du pétrole de schiste», estime le bulletin mensuel du Laboratoire européen d'anticipation politique (Geab 89, 17 novembre 2014). La crise du marché peut être visualisée dans un graphique où apparaissent les investissements et la production. Jusqu'en 2006, des investissements accrus ont entraîné une augmentation de la production. A partir de ce moment, les deux lignes sont sur le point de se croiser en 2010: la production des onze principales entreprises baisse drastiquement malgré le fait que les investissements continuent de croître. Les grandes compagnies pétrolières sont endettées et commencent à vendre leurs actifs. Mais la crise affecte les opérations de schiste de manière très particulière, car «elles courent le risque de ne pas être rentables si le prix du baril descend en dessous de 80 dollars sur le long terme», précise Geab. Aux difficultés de rentabilité s'ajoutent les critiques et les protestations sur la pollution qu'elle produit. Certaines publications spécialisées signalent un ralentissement du forage. Il y a ceux qui prétendent que c'est un mirage, car la production de pétrole et de gaz non conventionnels croît brusquement, mais ils ont tendance à baisser de la même manière et à court terme. «Les estimations les plus optimistes prédisent l'augmentation ou la production constante jusqu'en 2020 (seulement); d'autres pensent qu'une chute à partir de 2016 est probable », insiste Geab. Apparemment, c'est l'Arabie saoudite, le pays le plus touché par le pétrole de schiste, qui est à l'origine de la baisse des prix comme moyen de décourager l'industrie non conventionnelle. La loi du plus apte Le rapport de la société Sanford C Bernstein & Co. le mois dernier, établit que l'Arabie saoudite, l'Iran et l'Irak «peuvent maintenir la production avec un baril à 30 dollars, alors que certains producteurs américains ont besoin d'un prix supérieur aux 80 dollars. »(Valor, 28 novembre 2014). L'Agence internationale de l'énergie soutient que le coût de la production pétrolière dans ces pays oscille autour de 10 ou 20 dollars le baril, alors que le non conventionnel a des coûts supérieurs à 70 ou 80 dollars. Dans le même sens, le vice-président de la société russe Lukoil est convaincu que la politique actuelle de baisse des prix de l'OPEP mettra en faillite l'industrie américaine du schiste et que les prix augmenteront à nouveau "en 2016, lorsque l'OPEP atteindra son objectif d'assainissement du Marché marginal américain. " Si tel était le cas, une partie de l'ingérence dont souffre la stratégie américaine au Moyen-Orient est compréhensible. Cependant, les analystes de la plus grande banque norvégienne, la dnb asa, rappellent qu'une grande partie de la production aux États-Unis peut être maintenue même avec un baril à 42 dollars, tandis que Goldman Sachs a assuré que les prix baisseraient encore plus, "jusqu'à ce qu'il y ait des preuves de un ralentissement de la production aux États-Unis », qui pourrait à nouveau s'élever à un million de barils par jour en 2015 (Valor, 28 novembre 2014). Nous sommes confrontés à une guerre des prix, des échanges et des stratégies, qui met fin à la déréglementation du marché pétrolier. C'est à ce stade que se croisent les principales difficultés. Si l'architecture de la gouvernance énergétique craque, comme l'ensemble du système, le problème est que les nouvelles poutres qui sous-tendent un nouveau système ne sont pas devinées. Le pétrodollar, qui constituait le noyau de cette architecture depuis 1973, sur la base de l'alliance que les États-Unis et l'Arabie saoudite ont établie en 1945 à la fin de la Seconde Guerre mondiale, s'effrite à une vitesse incroyable. "Dans un système d'accès dérégulé aux ressources énergétiques", conclut Geab, "la loi du plus apte prévaut". Ceux qui souffrent le plus sont ceux qui ne produisent pas de pétrole ou de gaz, comme l'Europe, et ceux qui n'ont pas le pouvoir militaire d'imposer leur volonté. Une fois de plus, l'alliance Russie-Chine a deux facteurs décisifs, auxquels s'ajoute l'association croissante d'intérêts entre chinois et saoudiens. Selon les analystes, nous serions proches d'un choc sur le marché pétrolier, avec un effet domino sur les marchés boursiers du monde entier. Cette fois, l'épicentre de la future crise ne serait pas le secteur immobilier ou bancaire, mais le secteur de l'énergie. Il ne faut pas oublier que l'ordre mondial né de la Seconde Guerre mondiale avait le nœud gordien du pétrole qui commence à se dénouer.

- Raúl Zibechi, journaliste uruguayen, écrit à Brecha et La Jornada. Membre du Conseil de l'ALAI. Notes (1) «Statistical Review of World Energy 2014», publié par BP, anciennement British Petroleum, sur www.bp.com La différence entre la production et la consommation est due aux variations des stocks, à la consommation d'additifs et de carburants de substitution. (2) Pétrole et gaz non conventionnels, schiste ou schiste en anglais, obtenus par la méthode de fracturation hydraulique ou de fracturation, par laquelle des roches sont brisées qui libèrent du gaz à des milliers de mètres de profondeur.

ALAINET


Vidéo: LA CRISE DE 1973. Cours Economie. Mission Prépa (Juin 2022).